需要没有减 全世界尿素年新减产能估计超500万吨!

By | 2020年7月23日

  正在今年度的磷复肥产销会市场剖析论坛上,Argus肥料市场点评师Andrea Valentini作了《全世界化肥及质料市场点评及瞻望》的陈述,对于全世界化肥市场及中短时间市场状况停止了剖析估计。同时,中农团体控股股分无限公司副总司理王蓓以《透过钾肥看全世界》为题,对于全世界钾肥收支口状况及国际冬储行情趋向作出了深化的剖析预判。 

   氮肥短时间供给多余 

   新减产量值患上存眷 

   Andrea Valentini剖析以为,现阶段,全世界氮肥处于高产能阶段,而且正在2023年从前市场将持续保持供给多余的场面,而后因为新减产量跟没有上需要的增加,氮肥市场以及商业行情会呈现变动。  

  重新减产量角度来看,欧洲及美洲投资才能无限,新减产量地域次要凑集正在尼日利亚、印度、俄罗斯、伊朗及其埃及。此中,有两点变革值患上存眷:一因此尼日利亚(自然气本钱1.5-2美圆/MMBtu)、俄罗斯(自然气本钱0.5-3.5美圆/MMBtu)等地为代表的地域,因为自然气本钱以及投资建立低本钱廉,推进新减产量不时添加;二是印度每一年的尿素需要量大约正在3000万吨,此中1000多万吨需求出口,但最近几年来颠末继续投资建立液化自然气尿素消费安装,使印度的尿素出口量疾速从1000万吨/年缩减至600万吨/年。据Andrea Valentini引见,跟着Barauni HURL供气改进名目被参加断定产能后,印度至2022年将新增4年夜尿素消费安装,预期产能增加幅度超越500万吨/年,其尿素需要的对于外依附度将年夜幅走跌,继而深入影响尿素传统国内商业格式。  

  中国方面,2016年-2017年的进口蓦地降低,招致国内市场净多余量增加,使2018年的国内尿素市场呈现供给告急的趋向,这一趋向本应顺延至2019年,可是,因为遭到国民币升值以及动力价钱上行的影响,中国尿素今年度的进口量分明趋于多余。跟着对于多余产能关停的减慢,及其自然气供给的不时添加,预期来岁中国尿素进口量会正在原有400-500万吨的根底上有所回升。但全体来看,中国尿素的产能仍将持续增加。 

   针对于将来五年国内尿素市场趋向,Andrea Valentini剖析称,预期2020年-2021年,500万吨新增进口内向型产能够将超越市场需要的增加,市场能够趋于疲软。而2023年-2024年,新减产能够将年夜幅趋缓,或者再次呈现供给紧缺的场面。需求存眷的是,局部名目的提早投产,会弥补需要缺口,将成尴尬以估计的商业危害点。 

   磷肥趋于地域化 

   产能够将终年降低  

  最近几年来,磷肥全世界市园地区化的趋向非常分明。比方以OCP为代表的南北美市场,以Ma’aden为代表的苏伊士运河以东的亚洲市场。Andrea Valentini指出,与其余地域市场需要趋于饱以及所纷歧样的是,巴西这一新兴的市场关于磷肥的需要仍有相称可不雅的回升空间,因此招徕了包含OCP、Ma’aden、Mosaic,及其来自中国的磷肥企业的高度存眷。  

  关于2019年的国内磷肥市场来讲,开磷与瓮福的兼并无疑是一个具有深远影响的事情。对于此,Andrea Valentini透露表现,正在过来一个期间,高本钱、环保压力、化肥零增加政策、采矿证发放日益严厉、进口合作剧烈等要素严峻限定了中国磷肥企业的开展,这也促进了中国磷肥行业的年夜整合。一些不资本、环保没有契合规范的企业逐渐被挤出市场,年夜企业间年夜范围的横向重组整合,能够继续招致中国磷肥产能的终年降低。 

   从进口角度来看,今年度1季度,中国国际的二铵需要没有旺,供给商严密存眷印度的二铵投标。上半年,中国发运至印度的二铵到达130万吨,同比增加34%。下半年,国内市场全体上行,中国二铵进口遇阻,特别是进口价钱呈现年夜幅走跌,中国企业开端结合限产以波动市场。 

   与中国企业结合限产的办法比拟,OCP、Ma’aden等国内磷肥巨子并无限产,而是颠末继续完工追求发卖量,招致全世界磷肥供给继续多余,加之硫磺等质料产能的疾速增加,磷肥价钱呈继续走跌的趋向。北美地域的企业,也面对着环保、资本干涸、采矿限定等成绩,次要颠末横向的整合,关停局部名目,完成产能与产物构造的优化。终年来看,年夜型供给商没有会年夜幅增产,全世界磷肥将终年多余,供给多余场面临时难以减缓。  

  别的,Andrea Valentini还出格提醒,IMO(国内海事构造)针对于船舶燃油脱硫的新规将于2020年正式实施。依照新规请求,货运船舶燃油质料需由含硫量相称高的重质酸油改成含硫量低于0.5%的轻质甜油或者以自然气为燃料,仍运用酸油的货船则需加装本钱昂扬的脱硫安装。新规施行后,必定招致海运本钱的光鲜明显降低,特别是对于FOB价钱影响较年夜。 

   钾肥国内巨子把持供给 

   多余产能或者将不时添加 

   2019年1季度以后,钾肥行情历经了一轮上行。现阶段,国内巨子把持钾肥供给的场面并无改动,行业会合度仍相称高。Andrea Valentini透露表现,自2009年开端,国内钾肥新减产量开端超越市场需要增速,新减产量次要凑集正在加拿年夜、俄罗斯、白俄罗斯及此中国。正在这类情况下,任何新减产量的投产,都将招致钾肥行情的继续上行。他预期,虽然有名目关停,将来钾肥市场供给多余量将会日益继续增加。短时间内,钾肥行情仍将保持疲软的态势。  

  针对于全世界钾肥收支口状况,王蓓剖析以为,2018年,全世界钾肥商业量为5349万吨,此中巴西、中国、印度及西北亚占局部钾肥出口量的60%。详细来看,受气候以及大水灾祸影响,美国2019年1月-8月的钾肥出口量为564万吨,同比增加10%;西北亚地域的钾肥商业比拟灵敏,以莳植小户投标以及现货商业为主,受棕榈油市场影响较年夜,2019年1月-8月,印尼出口钾肥212万吨,同比增加12%,马来西亚1月-7月份出口83万吨,同比增加20%;巴西对于钾肥需要不时添加,2019年1月-9月出口达798万吨,同比增加11%;印度采纳年度长协+短时间投标及其当局补助的方式,2019年1月-7月出口钾肥298万吨,同比根本持平。巴西的年夜农场主资金气力较强,需要后劲很年夜,现阶段已经成为全世界高端钾肥现货市场的价钱标杆。  

  中国钾肥年需要正在1500万-1600万吨,自给率为55%。受农产物报价降低、环保督查力度加年夜、氮磷肥产物报价继续上行的影响,预期国际钾肥需要有所下滑,钾肥价钱仍将保持疲软。针对于今年度钾肥价钱单边上行,少有震动,国际的出口商家碰到年夜范畴盈余的状况,王蓓剖析以为,zui次要的要素是供给量的疾速增加及库存的高企。据数据统计,2019年1月-9月,我国共出口钾肥765.3万吨,比上年同期添加209万吨。预期整年出口800万-830万吨摆布,同比增加55万-85万吨。2019年1月-8月份,国产钾肥折纯(K2O)468.9万吨,什物量预期750万-800万吨,是一切肥种中增加幅怀抱zui高的。别的,今年度国际钾肥的库存增量也到达了150万-170万吨摆布。供给量添加与库存高筑,使钾肥价钱禁受了必定水平的影响。比拟来看,今年度国内氮肥、磷肥价钱均呈现降低,zui高每一吨降低超越100美圆,而钾肥跌幅绝对较小,为30-50美圆/吨。

    王蓓透露表现,从钾肥角度来看冬储行情走势,应重点存眷如下多少点:第一,微观经济态势,现阶段经济增加速率放缓,中美商业战及国民币汇率调剂招致商业本钱添加,应留意国内新减产量及巴西、印度、美国、西北亚等次要市场的变革;第二,口岸库存状况,出格要留意保税货与出口库存的差异,及其库存产物的构造,比方西南今年度钾肥库存40万吨,此中年夜颗粒仅24万吨,需要缺口较年夜,别的红粉、白晶库存比例也较低;第三,到货状况,预期10月当前,可商业的供给再也不添加,出口钾肥进入单向消库的阶段,短时间到货再也不添加;第四,今年度出口钾瘦小会谈展开没有顺遂,未签署长协条约,预期到2020年春节先后将从头开启会谈,因此应存眷陆运出口及海运出口的机遇与价钱。

    正在本次市场点批评坛上,到会专家分歧以为,受国内新减产量继续开释的影响,各肥种均出现供给多余的趋向,且无关产能的优化调剂将是一个冗长而苦楚的进程。